钢价淡季开挂上涨的原因,这一篇文章说全了!

“我们最担心的问题就是产量猛增”,中钢协党委书记兼秘书长刘振江日前表示,上半年,长材供大于求的矛盾缓解了,板材供大于求的矛盾又突出了。下半年,钢铁行业就是要‘求稳’,控产量、稳价格是保证行业平稳运行的关键。要实现增效益,还得按照市场需求以销定产、控制产量。

对于7月份钢材市场运行趋势如何,首席分析师汪建华表示,展望7月钢铁市场,有望继续走出先强后弱、长材期货比现货强、板材比长材强的市场、区域和品种价格表现分化态势。回归基本面影响的7月钢铁市场,存在对前期宏观看得过分悲观预期的修复,但随后也要因新的基本面格局而调整。

究竟有哪些因素在影响钢价的走势?淡季钢价还会继续高歌猛进一路逆袭吗?让我们来看看市场人士都是怎么回答的。

▼看涨(偏强运行)

观点1:从供应端来看,虽然钢厂产量维持高位,但市场库存整体压力不大。需求端受雨季影响萎缩明显,但在期货和钢坯价格双双走强下,市场成交仍存在阶段性放量。目前来看,期市上扬、钢坯上移、库存相对偏低都对价格存在支撑作用。预计短期市场价格仍将震荡偏强运行。

观点2:需求端虽然在雨季受到抑制,但在价格支撑下,呈阶段性放量。不过月底临近,资金压力使得商家仍以积极出货为主。预计短期市场价格将震荡上行。

观点3:中国经济平稳增长,资金面平稳跨季,叠加钢材低库存,分享供给侧结构性改革红利,市场信心得到提振,短期内钢材市场或偏强运行,板材强于长材的格局还将延续。中长期来看,有两个最大的不确定性:电弧炉厂投放力度和房地产投资意愿。当前螺纹钢吨钢利润接近1000元,后期市场仍充满着变数,不可过于乐观,需紧盯钢材库存变化。

观点4:从需求方面看,随着房地产销售的转淡,基建面临资金缺口,市场预期下半年螺纹钢的需求会有所减弱。资金方面,随着国家货币整体偏紧,市场企业的资金成本上升影响了未来的投资决策。供应方面,钢材高利润使得下半年会出现一些新增的产能,比如电弧炉增加,近期废钢价格已开始明显上涨,说明废钢利用已开始增加。短期来看,钢材仍有上涨空间,若能再创新高,则是较好的沽空机会。

▼看平(震荡运行)

观点1:在高利润刺激下,国内钢厂缓慢复产,但因今年“地条钢”清除,供给缺口尚在,实际6月钢铁产量要低于上年同期。为此,尽管6月份钢材需求小幅走弱,钢厂小幅扩产,但是钢材库存水平仍处低位,仅仅是降幅出现收窄。短期内钢价或处于震荡运行,涨跌互现态势。

观点2:目前来看,整体库存得到一定程度的消化,商家心态稍有好转,由前期的亏损转为微利,而且具有一定惜售情绪。但由于淡季需求具备不稳定性,所以建议对后市持谨慎乐观态度,谨防由于透支需求导致的冲高回落可能,预计短期内国内钢价震荡运行。

观点3:当前宏观经济运行良好,铁路建设及棚户区改造加快,国内钢材市场需求维持高位。同时钢厂利润可观,钢厂生产积极性维持高位,市场供应也将出现上升。预计7月份国内钢材市场价格将呈供需相持、高位整理走势。

观点4:6月中国制造业及非制造业pmi均加快扩张,印证了国内经济稳中向好,也是近期黑色系期货大幅反弹的主因,悲观预期得到修复。近几日钢价快速拉涨之后,月末最后两天下游采购积极性明显降低,市场需要时间消化。不过市场心态总体平稳,“地条钢”清除后的供给缺口仍在,预期7月出梅后市场有补库需求,短期钢价或高位震荡运行。

观点5:目前来看,期货市场多空博弈激烈,快速上涨后存在回调需求。6月雨季结束又将迎来7月高温天,终端需求难以释放,而钢厂产能利用率一直处于高位。综合来看,预计下周钢材市场价格或将高位整理。

▼看跌(偏弱运行)

观点1:6月上旬,国内重点钢企粗钢日均产量大幅攀升,显示企业生产加快。与此同时,当前华东地区已正式进入梅雨季节,高温多雨天气对工地的施工会形成不利的影响,市场供需矛盾将会加剧,社会库存也由降转升。加之马上就到6月底,又是二季度末和半年末,市场资金面可能偏紧,短期内国内钢价的跌势依然难改。

观点2:尽管近期钢材期货及唐山钢坯价格走强,但对现货市场的提振作用并不显著。近两周,国内钢厂高炉、电炉开工率均连续回升,螺纹钢社会库存出现累积。受季节性因素影响,近期终端需求表现低迷,市场供大于求,压力逐步显现。预计短期国内现货钢价仍将偏弱运行。

▼其他观点

观点1:从6月至今走势而言,黑色系依然陷于震荡格局。现货市场当前供多求少,低价资源频出,贸易商积极出货,但下游仅按需采购为主。传统淡季与梅雨季节叠加使得近期需求几乎处于年内最低水平,而钢厂利润丰厚增产消息不断也令后市供应压力继续增大。

观点2:供应方面,由于当前螺纹生产盈利空间依旧明显高于热卷,钢厂仍以生产螺纹优先,所以后期螺纹供应压力或逐步增加,而热卷短期仍难以明显放量。需求方面,在梅雨季节以及后续三伏天气影响下,螺纹需求转弱预期相较热卷而言将更为明显。综合螺纹以及热卷供需基本面来看,后期螺纹钢或仍有下行压力,而热卷继续坚挺运行的可能性较大,短期内螺弱卷强的格局有望延续。

观点3:尽管传统检修期临近,因高利润刺激,7月钢铁产量难以明显下降。同时,制造业产出增长平稳,基建、房地产投资仍有托底作用,预计7月钢铁需求尚算稳定。短期供需基本面变化不大,低库存叠加宏观面趋稳,期螺深贴水继续修复,钢价有较强支撑。不过,中长期供需仍有压力,“地条钢”供给缺口将逐步被填补,建材市场供需或弱于板材市场,后期螺纹钢与热卷价差继续修复。

观点4:在去产能力度的加码下,配合期货市场强劲的拉涨势头,现货商家惜售心态显现,报价一度趋高,部分品种甚至表现封库不售。只是从市场各品种了解来看,一部分品种拉涨略显乏力,且部分镀锌带管等厂商表示几无走货,存低价销售情况,因此看市场心态并未完全释放,或多因季节性需求影响。

观点5:后市螺纹钢价格将在多空因素交织作用下维持震荡,核心利多因素在于基差修复以及供给侧改革政策对市场信心的支撑,核心利空因素在于下游需求进入淡季,叠加螺纹钢下游——地产转弱迹象出现,增加了市场对后市的悲观预期,操作上建议短多长空。

观点6:需求方面,由于接下来全国多地出现连续降雨严重影响下游需求,随着时间的推移,高温天气将来临,后期终端需求依然不乐观。供应方面,在高利润刺激下,钢厂生产热情仍然高涨,6月上旬重点钢企产量大增,但7月后钢厂将迎来检修季,供应压力或有所缓解。

观点7:期货大幅贴水现货,助推了此轮期货的基差修复行情。虽然需求进入淡季,但近期部分钢厂开始挺价,市场继续大幅下跌的动力并不充足,短期反弹仍有空间,但长期预期并不乐观。

观点8:总体来看,钢铁冶炼业盈利依然维持在较高水平。中期对今年整体经济看法并不悲观,由于贷款利率上升速度较慢,导致地产销售端下降偏缓,低库存使下半年地产投资将依然维持偏强状态,经济体更多呈现稳态。工业企业由于供给端多年调整,盈利维持在较高水平。盈利的持续性有望改变工业企业中长期预期及带来资产负债表的进一步修复,四年的负债表修复后有重新扩张的可能性。

观点9:在全国钢材库存压力不大的情况下,高利润趋使的高开工率导致库存的不断积累,加上高温导致的需求跟进滞后,待供求错配形式形成,或将成为打破上涨态势的导火索,倒逼钢厂主动让出利润。具体走势请密切关注库存情况。

来源:废旧头条
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