本周钢铁市场回顾(10.9-10.13)

一、行情回顾

1、本周上海螺纹钢价格情况

节后申城建材价格冲高回落。

市场反馈,受国庆期间唐山钢坯大幅拉涨影响,市场看涨心态较为积极,节后归来第一个交易日申城建材价格大幅上涨,累计涨幅高达80-110元/吨。然而价格快速拉高后,市场接受程度并不高,成交表现差强人意。在黑色系期货集体跳水的拖累下,市场心态迅速扭转,开门红行情仅维持了一天就宣告失守。从周二起,本地建材价格连续下滑,基本跌至节前价格水平。周中华东主导钢厂不约而同上调出厂价,对市场有一定提振,下半周期螺也强势反弹,带动现货市场再次企稳回升。当前仍处传统消费旺季,终端采购维持较高水平,节后市场库存得到一定程度消化。在到货成本高企的情况下,商家继续低价销售意愿不强。预计短期申城建材价格或将偏强整理。

唐山、武安地区钢厂限产提前,对钢价走势能否形成提振?节后库存上升较为明显,市场销售压力是否出现加大?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。

2、全国市场方面

据监控数据显示,节后国内钢价普遍冲高回落,整体较节前东北地区明显下跌,其他地区稳中有涨。具体如下:

北京市场:节后北京市场现货先涨后跌,累计较节前基本持平。现河北钢铁hpb300ф8-10mm高线价格为4600元/吨;hrb400eф12-ф14mm小螺纹3900-3970元/吨,hrb400eф16mm螺纹3940元/吨左右,hrb400eф18-25mm大螺纹3760-3800元/吨;hrb400ф8-10mm盘螺报价4030-4060元/吨。

市场反馈,节后本周受黑色大宗商品期货大幅下跌影响,北京市场现货价格大幅波动,整体振幅100-120元/吨。周初,受假期唐山钢坯大幅拉涨影响,北京市场现货价格延续假期涨势,较节前累计拉涨70-80元/吨。但十九大会议即将召开,北京市场运输受限及外围终端工程基本停工,虽北材南下力度提前,节后库存增加较预期减少,但当前供强需弱较为明显,商家出货压力较大。受期螺钢坯大幅下滑影响,市场现货价格毫无抵抗,一路下跌,较高位累计下跌100元/吨左右。考虑到后期需求依旧较弱,商家出货为主,预计下周北京市场弱势盘整为主。

杭州市场:本周杭州建筑钢材价格大起大落,频繁波动,节后第一天大涨,周二大幅下跌,周三先涨后跌,周四、周五连续上涨,累计较节前价格涨幅在50-70元/吨。现杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4000元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源报价3940-3990元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4520元/吨左右。合格品螺纹售价在3890-3940元/吨,线材和盘螺4420元/吨左右。

市场反馈,国庆期间唐山钢坯累涨130元/吨,马钢、南钢等多家钢厂价格接连上调,杭州钢价同样水涨船高,截至10月8日杭州钢价较节前大涨100元/吨。节后,黑色系期货集体震荡走弱,市场现货库存增量承压,终端需求未及预期,唐山钢坯大幅下跌,市场信心明显受挫,市场报价基本跌回节前价位。周三,沙钢公布10月中旬价格,螺纹、线材和盘螺均上调50元/吨,加之期螺反弹,下半周杭州钢价再次出现回升。另外,10—2期中天计划量螺纹9折,线材和盘螺8折;永钢计划量螺纹9.5折,线材和盘螺全折;沙钢对螺纹10月份计划量全折。预计下周杭州建筑钢材价格仍将小幅上涨。

广州市场:本周广州市场价格先扬后抑,各品种报价较节前累计上涨50-70元/吨。现螺纹钢韶钢ф18-25mmhrb400e规格资源主流报价在4350元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢hrb400eф18-25mm规格资源报价在4320-4350元/吨;韶钢hpb300ф6.5-10mm高线主流价格在4370-4400元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4290-4320元/吨。湘钢、萍钢ф8-10mmhrb400盘螺报价4420-4490/吨。

市场反馈,节日期间受北方市场拉涨影响,广州市场在营业商家主动涨价。节后第一天,螺纹钢期货走强,本地主导钢厂积极推涨,市场报价大幅上扬;周二早盘,市场价格惯性走高,午后因需求不济,少数资源松动出货;周三,外围市场价格普遍回调,本地市场价格也有跟跌;周四,市场价格疲软运行。出货方面,据经销商反馈,节后首日终端需求强劲,市场成交放量,随后几个交易日,受价格走弱影响,出货情况普遍不佳。库存方面,节日期间,省外资源集中到货,部分码头出现排队卸货现象,在途资源主要来自东北和华北地区,社会库存继续上升。截至周四,广州主要仓库建材库存合计94.73万吨,较上周(92.68万吨)增加2.05万吨,节前为76.07万吨。其中,螺纹钢库存62.27万吨,较上周(60.52万吨)增加1.75万吨,节前为51.04万吨,线材和盘螺库存32.46万吨,较上周(32.16万吨)增加0.3万吨,节前为25.03万吨。综合来看,10月份北材南下的力度加大,后期社会库存还将处于高位,而本地需求很难持续放大,如果没有利好支撑,广州市场或将降价套现。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内板材龙头企业宝钢、武钢出台11月份价格政策,对热轧、冷轧等主流品种出厂价格均维持不变,显示主导钢厂订单较为平稳,稳定市场的意图仍较为明显。建筑钢材价格本周先涨后跌,各钢厂出厂价格涨跌不一,其中以旬定价的沙钢、永钢、河北钢铁等钢厂价格以上调为主,马钢、凌钢、重钢等紧贴市场定价的钢厂则出现一定幅度的下调。华东地区主导钢厂沙钢对10月中旬螺纹、线材、盘螺价格均上调50元/吨,对上期合同不补差,显示钢厂对后市信心依然较足。

据海关统计,9月份我国钢材出口量514万吨,环比减少138万吨,同比减少469万吨,同比下降47.7%,月度钢材出口量创2013年12月以来的新低。9月份我国钢材进口量124万吨,同比增加9万吨,增长9.7%,环比增加25万吨。1-9月我国累计出口钢材5960万吨,同比减少2535万吨,下降29.8%;累计进口钢材1001万吨,同比增加18万吨,增长1.8%。进入10月份,随着“十九大”的临近以及采暖季环保限产措施影响,唐山、邯郸、安阳等地不少钢厂都相继加大停产检修力度,其中邯郸武安地区14家钢厂高炉已经开始执行50-55%的限产力度,唐山地区钢厂10月12日起烧结限产50%,预计10月份国内粗钢产量将会明显下降。

2、原材料

节后国内原料价格震荡运行,其中钢坯价格先涨后跌,废钢价格小幅上涨,进口矿价格明显下跌,国产矿、焦炭价格基本平稳。分品种来看:

钢坯市场:唐山钢坯价格在国庆长假期间大涨130元/吨,节后两天又出现大幅下跌,全部回吐节日期间的涨幅,周三以后小幅波动,累计较节前价格上涨10元/吨。当前唐山地区钢厂采暖季限产已提前至10月12日,据了解绝大多数轧钢厂都已经开始执行停产,对钢坯需求形成一定影响。唐山钢坯库存有所累积,目前已超过40万吨,销售压力开始显现。不过随着带钢、型材等成品材价格连续上涨,对钢坯价格走势仍将形成提振。预计下周唐山钢坯价格或将小幅上涨。

焦炭市场:节后国内焦炭市场延续弱势,在本周完成第一轮下跌后,山东、河北率先开始第二轮降价,跌幅50元/吨,其他地区(江苏、河南、内蒙)逐步跟进,降幅普遍在30-50元/吨。当前虽山西、河北、山东等地频出焦企限产消息,但是实际执行力度有限,而且现有的焦企限产行为也并未在钢厂焦炭库存上得到体现,随着各地钢厂高炉限产力度进一步加大,焦企出货压力继续增加,难免有部分焦企有降价促销现象,进一步拉低市场价格。另当前钢厂焦炭采购量逐步减少,上游煤矿企业煤炭库存量增多,炼焦煤价格亦趋弱下调,对焦炭成本支撑减弱。预计短期内焦炭市场整体延续弱势回调为主。

废钢市场:节后国内废钢价格小幅上涨,幅度为20-30元/吨。废钢市场在节前经过一轮下跌后,假期钢厂库存消耗较快,节后到货量不足(其中沙钢近日到货量较节前减少近三分之一),废钢商家惜售心态加重,部分中小钢厂开始提高收购价,带动当地废钢价格小幅拉升。沙钢自10月13日起也对废钢价格上调80元/吨,预计其他钢厂对废钢采购价格也将相继调整。预计下周国内废钢价格仍将震荡上涨。

铁矿石市场:节后河北地区铁精粉价格基本平稳。据了解,随着“十九大”临近,河北地区不少矿山因炸药停止的供应,原矿开采作业已经停产,选厂作业也明显减少,铁精粉资源供应依然偏紧。不过当前唐山地区钢厂烧结已经开始限产,钢厂对铁精粉采购减少。预计下周河北铁精粉价格将弱稳为主。进口矿价格继续下跌。截止10月12日,普氏62%铁矿石指数为58.1美元/吨,较节前下跌3.25美元/吨,创6月下旬以来的新低。据海关数据,9月我国进口铁矿砂及精矿10300万吨,创历史新高;环比8月份增长16.4%,同比增长10.8%。1-9月我国进口铁矿砂及精矿总计8.17亿吨,同比增长7.17%。目前北方钢厂采暖季限产已逐步进入落地期,市场普遍预计采暖季期间约3000万吨的粗钢产量将受到影响,这相当于4800万吨进口铁矿石的需求。除了需求不及预期,供应的上升也令铁矿石市场承压。过去一个月来,澳大利亚的铁矿石供应量大幅增加,royhill的新矿山开始增产。此外,力拓集团正努力增产,以达到其3.3亿吨的全年生产目标。预计下周进口矿价格仍将低位盘整。

海运市场:10月12日,波罗的海干散货运价指数(bdi)收报1458点,较前一交易日上涨25点或1.7%,连续七个交易日上涨。自7月10日以来,bdi指数便开启了反弹模式。从7月10日的820点至10月11日最新报价1458点来看,bdi指数累计涨幅达到78%。近期国际干散货运输市场运力净增量较上期有所减少,其中巴拿马型船运力略有减少,灵便型和海岬型船运力少量增加。据统计,截至8月底,全球干散货市场运力总计11085艘,8.15亿载重吨,较上月末增加约56万载重吨。其中海岬型船3.23亿载重吨,增加约60万载重吨;巴拿马型船2.01亿载重吨,减少约30万载重吨;超灵便型船1.95亿载重吨,基本与上期末持平;灵便型船0.96亿载重吨,较上月末增加约25万载重吨。四季度铁矿,煤炭补库存叠加北半球粮食旺季出货保证了旺季的运量,航运业或将持续回暖。预计下周bdi指数将继续上涨。

本周钢铁市场回顾(10.9-10.13)

三、供给和需求分析

数据显示,节后申城建筑钢材成交起伏不定,在周一及周四成交放量,周二、周三表现则较为平淡,整体成交情况较节前一周有所趋弱,不过工地仍存有较强的补库需求,整体成交表现情况不错,这也是支撑本周国内现货钢价相对坚挺的重要原因。

而从库存情况来看,本周沪市建材库存小幅上升,节日期间的在途资源相继到货,以东北钢厂资源为主,江苏地区三类钢厂资源到货也有所增加。而从全国库存来看,在经过节日期间库存大幅累积之后,节后随着工地补库的增加,市场库存小幅下降,不过节日期间在途资源节后仍在到货,社会库存和钢厂库存整体变化不大。

四、宏观分析

1、据海关统计,2017年前三季度,我国货物贸易进出口总值20.29万亿元人民币,比2016年同期(下同)增长16.6%。其中,出口11.16万亿元,增长12.4%;进口9.13万亿元,增长22.3%;贸易顺差2.03万亿元,收窄17.7%。9月份当月,进出口总值2.46万亿元,增长13.6%;出口1.33万亿元,增长9%;进口1.13万亿元,增长19.5%;贸易顺差1930亿元,收窄28%。

2、世界银行4日发布《东亚与太平洋地区经济半年报》,预测我国经济增速今年将达6.7%。世行表示,中国今年的经济增长超过预期,6.7%的速度将与去年持平。这是继国际货币基金组织后,又一主要国际机构上调我国今明两年经济增长预期。今年4月,世行预计中国经济今明两年将分别增长6.5%和6.3%。

3、国际货币基金组织称,今年迄今为止全球经济增速快于之前的估计,全球几乎所有主要经济体经济都处于增长状态。imf在其最重要的《世界经济展望》报告中将今明两年的全球经济增速预期分别上调至3.6%和3.7%;与之相比,2016年全球经济增速为3.2%。

4、10月12日,数据显示,今年9月份汽车销量达270.9万辆,同比增长5.7%;1-9月份累计销售2022.4万辆,同比增长4.5%。新能源汽车产销在“金九”迎来较大幅度增长。数据显示,9月份,新能源汽车产销分别达7.7万辆和7.8万辆,分别同比增长79.7%和79.1%;1-9月份,新能源汽车产销分别完成42.4万辆和39.8万辆,分别同比增长40.2%和37.7%。

5、中国重汽重卡9月销售11789辆,三季度35967辆,前三季度累计101561辆,本年累计比上年同期累计增86.33%。

6、根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据,2017年1-9月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品101935台,同比涨幅100.1%。国内市场销量(不含港澳台)95291台,同比涨幅109.5%。出口销量6607台,同比涨幅22.5%。9月,共计销售各类挖掘机械产品10496台,同比涨幅92.3%。国内市场销量(不含港澳台)9525台,同比涨幅96.1%。出口销量966台,同比涨幅60.2%。

7、今年前三季度,98家中央企业多数都实现了增利,都保持了较快的效益增长,其中56家企业前三季度效益增速超过10%,31家企业效益增速超过20%。中央企业实现利润过百亿的企业有35家,35家实现利润占央企全部1-9月实现利润达到85.2%。

五、综合观点

节后沪上钢价冲高回落,对于下周市场行情,提醒大家关注如下几个方面:

其一、需求因素。节后终端需求情况较节前一周有所趋弱,不过工地仍存有较强的补库需求,整体成交表现情况不错,也支撑本周国内现货表现相对坚挺。当前南方地区仍处于一年中最适宜施工的季节,各类建设工程正在加快施工,对钢材市场需求维持在较高水平。不过北方地区受气温降低以及限产因素影响,整体需求已明显下降。加之近期楼市调控政策不断加码,使得市场对于房地产销售及投资降温的预期增强,商家对后期需求普遍预期不高。

其二、供给因素。进入10月份,随着“十九大”的临近以及采暖季环保限产措施影响,唐山、邯郸、安阳等地不少钢厂都相继加大停产检修力度,其中邯郸武安地区14家钢厂高炉已经开始执行50-55%的限产力度,唐山地区钢厂10月12日起烧结限产50%,预计10月份国内粗钢产量将会明显下降。从各地执行情况来看非常严格,钢厂限产对供应的影响力度有超预期的可能,供应收缩预期强烈也有可能再次成为推动钢价上涨的主要因素。

其三、成本因素。节后进口矿、煤焦价格震荡下跌,在钢价震荡上涨的带动下,钢厂利润再次扩大。节后钢材指数上涨50元/吨,同期成本指数下跌25元/吨,目前江苏地区螺纹钢生产企业平均毛利达到1189元/吨。当前北方钢厂采暖季限产逐步转开,对原料需求呈下降态势。而9月份我国进口铁矿石首次突破亿吨关口,原料供应整体趋于充裕,钢价高利润的局面仍将得以持续。短期成本对钢价走势仍难以形成提振。

综合概括而言,当前国内钢材市场所面临的基本面依然多空交织,一方面北方钢厂采暖季限产逐步进入落地期,唐山、武安等地钢厂开始提前限产,市场供应收缩预期较强;另一方面北方市场进入需求淡季,北材南下资源增多,加之房地产调控持续加码,市场对后市需求预期也较为悲观。短期国内钢价或将处于区间盘整走势。基于此,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。

来源:废旧头条
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