中国废铜进口政策解读

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   废铜可以分为废六类和废七类，具体的分类标准参见《从供应端分析禁止进口“废七类”对铜价的影响》。中国海关总署对废六类和废七类有更加详细的规定，其中废六类(海关编号“7404000090”)是指包括废黄杂铜(黄铜屑)、聚氨酯铜线废碎料、废黄铜水箱、1号废紫铜、2号废紫铜、废红黄铜、废黄铜水箱等可以被企业直接利用的废铜，是《进口废物管理目录》(2017年)的《非限制进口类可用作原料的固体废物目录》中 “其他铜废碎料” 的内容废七类(海关编号“7404000010”)是指包括带壳废电机、无壳废电机、以回收铜为主的废电线、废变压器芯等需要拆解和分拣才能够使用的废铜，是《进口废物管理目录》(2017年)的《限制进口类可用作原料的固体废物目录》中的“以回收铜为主的废电机等(包括废电机、电线、电缆、五金电器)” 内容。2017年以来，固体废物进口监管趋严，国家通过相关法律、法规和政策的实施限制废铜的进口。我们研究发现，废铜进口的影响因素主要有两个：一是取消废铜贸易单位代理进口并减少核定进口量二是提高进口废铜标准。
   
   　　2.取消废铜贸易单位代理进口，减少核定进口量
   
   　　环保部修订《限制进口类可用作原料的固体废物环境保护管理规定》，明确要求申请进口限制类固体废物的企业应当为实际从事加工利用的企业，且属于依法成立的具有固体废物加工利用经营范围的企业法人，表明只允许从事加工利用企业进口废七类。
   
   　　同时，根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法 (2016最新修订版)》规定，进口列入限制进口目录的固体废物，应当经国务院环境保护行政主管部门会同国务院对外贸易主管部门审查许可。此外，国务院办公厅印发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，要求大幅减少固体废物进口种类和数量，并在2017年年底前完成适时提请《中华人民共和国固体废染环境防治法》的修订，以提高对走私洋垃圾、非法进口固体废物等行为的处罚标准，维持限制类进口固体废物的审查许可。
   
   　　2017年12月26日至2018年2月23日，环保部对前七批固体废物原料进口许可进行了公示。其中，废七类(以回收铜为主的废电机等)进口许可公示的内容符合以上法律规定，且与2017年相比，呈现以下特点：一是取消了贸易企业进口废七类的许可。2018年建议批准的限制类申请明细表中删除“进口单位”，保留“加工利用单位”。2017年贸易企业的核定进口量为97.7万吨，占核定进口量的34.16，而2018年国家取消了贸易单位进口废七类的核定量。二是废七类进口企业审查严格，核定的进口量大幅减少。从进口企业来看，审核通过的废七类进口企业主要为台州齐合天地、浙江巨东、浙江京城再生资源等大型拆解企业，小型拆解企业尚没有核定进口量。从核定进口总量上看，前七批建议批准的废七类核定进口量为19.45万吨，仅占2017年前七批核定进口量的7.39。从前七批废七类核定进口量连续减少的趋势来看，预计后期公布的废七类核定进口量难有大幅增加，2018年废七类核定进口总量将较2017年大幅降低。
   
   　　2017年，中国废铜进口量为355.76万吨，根据我们此前报告《2018年贵金属及有色金属年报》(2018年1月11日发布)中废七类进口比例71进行计算，全年废七类进口量为252.59万吨，占核定进口量的88，因此可以假设2018年实际进口自量占核定进口量的比例为80-100。2017年前7批废铜核定进口量占全年核定进口量的92，亦可以假设2018年前七批核定进口量占全年核定进口量的比例为80-100。对2018年废七类进口估算参照表4所示，全年进口量最大为24.31万吨，最小为15.56万吨，如果以进口废七类平均品位20计算，2018年废七类进口量最大为4.86万金属吨，最小为3.11万吨。根据我们此前报告《从供应端分析禁止进口废七类对铜价的影响》(2017年8月8日发布)的估算方法，2017年废七类进口量为50.52万金属吨，则2018年废七类进口量较2017年减少约45.66-47.41万金属吨，同比下降高达90.37-93.84。
   
   　　进口列入非限制进口类固体废物目录的固体废物单位，无需向环境保护部申领相关固体废物进口许可证。但根据《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》规定，要求完善固体废物进口许可证制度，取消贸易单位代理进口(2018年年底前完成)，这表明非限制进口类可用作原料的固体废物也取消了贸易单位的进口代理，即亦只有从事加工利用企业才能够进口废六类。废六类进口企业中，贸易企业进口量占比约20，加工企业进口量占比约80。根据2017年废六类进口比例29计算，全年废六类进口量为103.17万吨，约为72.22万金属吨(废六类平均品位为70)，其中贸易商进口量约为20.63万吨，约14万金属吨。贸易企业无法进口的废六类在短期内无法被加工企业所进口，而废六类属于非标准品，加工企业与供货方从接触到最终达成协议和正常交易需要一定的时间周期。由于时间上的错配，我们预计废六类进口量的减少将至少延续到二季度末。
   
   　　3.废铜进口标准趋于严格
   
   　　环保部发布最新固体废物污染控制标准，涉及废铜品种主要有废有色金属、废电机、废电线电缆、废五金电器等。该环境控制标准取代2015年的标准，并自2018年3月1日起正式实施。在本次废铜标准修订中，重点加强了对进口废物中非危险废物的夹杂物的控制以及提高了进口废物自身品质的要求。
   
   　　《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准—废有色金属》(2017年)要求，其他铜废碎料(海关编号“7404000090”，废六类)中应限制其他夹杂物混入总重量不应超过进口废有色金属总重量的1.0，而在2005年的标准中此项要求为不超过总重量的2.0。
   
   　　在2017年废电机、废电线电缆、废五金电器等(废七类)进口标准中，要求限制其他夹杂物的混入，总重量不应超过进口标的重量的0.5，而在2005年的标准中此项要求为不超过总重量的2.0。同时，在废五金电器的进口标准中，将进口废五金电器中可回收利用的金属的含量限定为不低于废五金电器总重量的80，高于2005年的不低于60的标准。
   
   　　从市场了解的情况看，2017年以前80的废铜是不能够满足此标准的，2018年3月1日该标准的实施将对废铜进口产生较大影响，预计没有达标的废铜将无法清关，导致废铜进口减少。从废七类看，根据表4提供的数据进行计算，2018年估算的废七类进口量为3.11-4.86万金属吨，提高废铜进口标准将影响其中2.49-3.89万金属吨的进口量。从废六类看，2017年废六类进口量为103.17万吨，提高进口标准将影响其中82.53万吨的进口量，约合57.78万金属吨(废六类含铜量70)。
   
   　　4.结论
   
   　　取消废铜贸易单位代理进口，减少核定进口量以及提高废铜进口标准等，影响的废七类进口量为45.66-51.30万金属吨，废六类进口量为57.78-71.78万金属吨。我们认为企业可以在东南亚等国家建厂拆解废七类，然后以废六类的形式进口废铜，但这需要一定的时间周期，将使全球铜的供需受到影响，有可能扩大2018年铜的供需缺口，有利于铜价上涨。同时，提高废铜进口标准相当于提高废铜的拆解成本，亦需要铜价上涨以维持精铜和废铜的合理价差，以保证废铜进口